Входим в область «стартовой площадки» | ончейн-прогноз

Входим в область «стартовой площадки» | ончейн-прогноз

Bitcoin Liquid Supply Shock Oscillator — осциллятор Supply Shock для ликвидного предложения BTC. Индикатор отслеживает расхождением между ценой и фундаментальным ончейн-спросом.

Вилли Ву, алхимик и легенда ончейн-анализа, представляет свою точку зрения на текущую ситуацию на рынке биткойна.

Обычно я стараюсь писать о фундаментальных показателях, влияющих на долгосрочные изменения курса. Но с учетом снижения рынка в последние несколько дней, в этот раз я решил опубликовать свое видение на гораздо более краткосрочную перспективу.

Краткая сводка по состоянию на 24 января 2022 (текущая цена ~$35,6 тыс.):

  • Условия для движений цены: рынок находится в продолжительной фазе повторного накопления, подобной периоду с середины 2019 по конец 2020 года. В таких ситуациях для BTC типично торговаться в сильной корреляции с акциями и в отрыве от ончейн-показателей. Фондовые рынки претерпели значительное падение, и это стало основной причиной слабости на рынке биткойна. Трейдеры на сегодня определяют ситуацию на рынке в большей степени, нежели спотовые инвесторы, отслеживаемые по ончейн-данным.
  • Можно наблюдать ранние признаки возвращения спроса на фьючерсных рынках и «технические» показатели указывают на то, что рынок находится в зоне высокой вероятности разворота. Если этот уровень будет удержан, можно ожидать сильного отскока.
  • Распродажа не сопровождалась пропорциональным изменением в показателях поведения инвесторов.
  • Киты (субъекты сети с балансом ≥₿1000), продававшие в ноябре и декабре, вернулись к накоплению. Это может быть ранним признаком ожидаемого перераспределения институционального капитала в новом календарном году.
  • По отношению к ончейн-спросу рынок приближается к пиковым уровням «перепроданности». Всякий раз, достигнув этой зоны, биткойн показывал сильные и продолжительные отскоки. В последний раз это был отскок от минимума ~$29 тыс. в июле 2021 года. Ралли от $10 тыс. до $60 тыс. в октябре 2020 тоже начиналось из аналогичной структуры.
  • Соблюдайте осмотрительность!
    Пожалуйста, не принимайте торговых решений на основе этих прогнозов, предполагая за ними идеальную точность. Все прогнозы являются вероятностными. Краткосрочные рыночные движения подвержены влиянию непредсказуемых событий и случайности рынков. Управляйте рисками соответственно. Более долгосрочные прогнозы как правило более надежны, поскольку для развития полноценного эффекта фундаментальных факторов требуется время.

    Влияние трейдеров перевешивает спотовых инвесторов

    Опытные свинг-трейдеры, насколько можно судить по биржевым данным, продавали на этом медвежьем движении. Это контрастирует с накоплением в период с мая по июль 2021, приведшим в конечном счете к ценовому ралли.

    Входим в область «стартовой площадки» | ончейн-прогноз

    PDL Oscillator

    Главным источником давления продаж на BTC (начиная с ноября) были фьючерсные рынки. Ончейн-данные фактически лишь реагировали на движения цены с некоторым отставанием. Мы оказались в ситуации, когда спекулянты подталкивали держателей спотового актива к продаже, а не наоборот.

    В ситуации доминирования трейдеров взглянем на «технические» показатели

    Это подводит меня к мысли о том, что рынок находится в зоне повторного накопления. В последний раз, находясь в этой фазе (с середины 2019 по конец 2020 г.), BTC торговался в сильнейшей корреляции с рынком акций. Ончейн-анализ был почти бесполезен в прогнозировании краткосрочных движений цены, хоть и показал надвигающийся шок предложения, за счет которого и была в итоге нарушена корреляция.

    На сегодня рынок не находится в режиме доминирования спотовых инвесторов, и это неблагоприятная ситуация для ончейн-анализа. Говоря об ончейн-анализе, я имею в виду в первую очередь поведение долгосрочных инвесторов, перемещающих свои монеты в холодное хранилище и из него.

    На сегодня краткосрочные недельные движения цены лучше всего прогнозируются по данным с рынка деривативов и техническому анализу ценового графика.

    На младших таймфреймах в последние 48 часов можно наблюдать первые признаки возвращающегося на рынок спроса. Кроме того, понедельник завершает формирование 9-й медвежьей свечи в индикаторе TD Sequential на 1- и 3-дневном таймфреймах, так что вероятность разворота из этой зоны видится высокой. В случае подтверждения это образует скрытую бычью дивергенцию, показав, что рынок «перепродан» по сравнению с нормальными значениями, а значит, есть основания ожидать отскока.

    Киты начинают аккумулировать

    Глядя на чистый приток/отток монет на кошельках «китов» за 30-дневный скользящий период, мы видим, что чистая продажа с их стороны, начавшаяся в ноябре, наконец, пошла на убыль, и теперь мы находимся на ранних стадиях чистого накопления. Это похоже на первые признаки возвращения институционального капитала, ушедшего под закрытие календарного года.

    Входим в область «стартовой площадки» | ончейн-прогноз

    Чистый приток/отток монет на кошельках «китов»

    Медвежье движение цены не поддерживается фундаментальными показателями

    Нынешние значения этого графика чистого перетока монет между ходлерами и спекулянтами я нахожу довольно интересными. Я отметил на нем, насколько сильную распродажу мы наблюдали в мае – июне 2021 года. Сейчас мы наблюдаем коррекцию аналогичного масштаба, однако фактические продажи со стороны ходлеров по сравнению с тем периодом невелики.

    Входим в область «стартовой площадки» | ончейн-прогноз

    Тепловая карта чистой покупки/продажи со стороны ходлеров (макро). 50-дневный чистый переток монет между ходлерами и спекулянтами.

    Наш индикатор Supply Shock (ниже) подтверждает эту картину. Масштаб продаж со стороны ходлеров совсем небольшой и это совершенно непохоже на то, что происходило летом 2021. Вероятно, причина заключается в слабой ликвидности декабря – января.

    Входим в область «стартовой площадки» | ончейн-прогноз

    Скорректированный Supply Shock

    Входим в область «стартовой площадки»

    Я долго ждал возможности опубликовать этот график. Осциллятор на графике ниже отслеживает соотношение цены и фундаментальных показателей поведения ходлеров BTC. Цена торговалась с премией с октября 2020 года. Сейчас мы подходим к зоне полного сброса и обнуления этой премии.

    Входим в область «стартовой площадки» | ончейн-прогноз

    Bitcoin Liquid Supply Shock Oscillator — осциллятор Supply Shock для ликвидного предложения BTC. Индикатор отслеживает расхождением между ценой и фундаментальным ончейн-спросом.

    Такие периоды случаются нечасто. Предыдущие примеры — это:

  • октябрь 2021, перед ралли от $10 тыс. до $60 тыс.;
  • март 2020, на минимумах после «ковидного» обвала;
  • декабрь 2019, когда BTC вырос на 50% за 60 дней;
  • сентябрь 2016, сетап перед бычьим рынком 2017 года;
  • январь 2015, минимумы медвежьего рынка 2014.
  •  

    БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

    Источник

    Оставьте ответ

    Ваш электронный адрес не будет опубликован.