Слухи о смерти инвестиционной стратегии «60/40» сильно преувеличены

Традиционный портфель из 60% акций и 40% облигаций принес в прошлом году прибыль в 29% несмотря на слабость долгового рынка и эффект высокой базы.

Слухи о смерти инвестиционной стратегии «60/40» сильно преувеличены

   Годовая прибыль стратегии «60/40» в процентах. Источник: Bloomberg

Первый квартал 2021 года оказался для трежерис наихудшим с 1980 года, да и весь прошлый год в целом не порадовал инвесторов долгового рынка. Все это породило жаркие дебаты о том, что традиционная инвестиционная стратегия «60/40», когда 60% портфеля приходятся на акции, а оставшиеся 40% — на облигаций, похоже, умерла.

В этом году данная стратегия также давала повод для критики. В феврале наблюдалось синхронное снижение рынка акций и облигаций: например, 26 числа внутридневное снижение S&P 500 достигало 3,5%, и одновременно с этим рухнули и 10-летние трежерис, а их доходность взлетела на 0,23%. Однако в апреле рынок акций и облигаций (а также сырья) показал хороший синхронный рост, благодаря чему стратегия «60/40» вновь ожила.

В 2019 году рынок акций заметно вырос, но даже эффект высокой базы не помешал стратегии «60/40» принести инвесторам прибыль в 29%.

Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot — Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

Источник

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.