Инвесторы cкупают защиту от снижения рынка акций США в ближайший год

Разница в стоимости хеджирования рисков снижения S&P 500 на горизонте 1 года и 1 месяца достигла рекордного значения с 2012 года.

Инвесторы cкупают защиту от снижения рынка акций США в ближайший год

   Разница между 1-летней и 1-месячной подразумеваемой волатильностью SPY. Источник: Bloomberg

Спред между 1-летний и 1-месячной подразумеваемой волатильностью SPY (крупнейший биржевой фонд (ETF), ориентированный на индекс S&P 500), достиг в пятницу 7,6 пункта, что является рекордным значением за последние девять лет. Т. е. со времени, предшествовавшего так называемому «taper tantrum»*. Подобная динамика опционных премий говорит о растущем желании инвесторов защититься от возможного снижения S&P 500 на горизонте ближайшего года.

*ProFinance.ru: резкий рост доходности трежерис в 2013 году, который стал ответом на озвученные Федеральным резервом планы сократить программу покупки облигаций

Интересно, что спрос на подобную защиту растет вместе с рынком акций США, который находится в области рекордных максимумов. И, похоже, у инвесторов есть реальные поводы для беспокойства, которые варьируются от неопределенности относительно дальнейших планов ФРС и повышенной инфляции до распространения варианта дельта и его влияния на мировую экономику.

«Инвесторы находятся в режиме „доверяй, но проверяй“», — отмечает глава департамента исследований рынка производных инструментов в UBS Стюарт Кайзер. — «Рынки ставят все новые рекорды, но премия за риск остается весьма высокой».

MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Крупный игрок поставил на снижение рынка акций сразу после сентябрьского заседания ФРС

Инвесторы скупают защиту от обвала рынка акций США

Компании США продали рекордный объем акций

Разговоры о пузыре на рынке акций — это для стариков, уверен управляющий успешного инвестиционного фонда

Золото больше не хеджирует риски по акциям — BlackRock

Источник

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.