Фонды, ориентированные на Россию, замораживают выплаты

Западные меры, призванные отрезать Москву от мировых финансовых рынков, могут негативно сказаться на компаниях по управлению фондами

Фонды, ориентированные на Россию, замораживают выплаты

Европа заморозила связанные с Россией фонды, чьи совокупные активы превышают €4 млрд, из-за чего инвесторы не могут выйти из сделок, поскольку они столкнулись с беспрецедентными западными санкциями, введенными в отношении Москвы после начала спецоперации на Украине.

По меньшей мере 22 компании по управлению активами, включая JPMorgan, BlackRock, BNP Paribas, Franklin Templeton, Amundi, UBS, Schroders, Liontrust, Danske Bank, East Capital и Pictet, приостановили поток средств с момента конфликта, и теперь неизвестно, когда инвесторы смогут вывести деньги из этих инструментов.

По информации поставщика данных Lipper, ожидаются дальнейшие приостановки, при этом активы, хранящиеся в ориентированных на Россию взаимных фондах, которые были проданы в Европе, на конец января составили €5.7 млрд.

«Мы считаем, что в дальнейшем фонды, ориентированные на Россию, могут приостановить выплаты из-за невозможности торговать ценными бумагами, — заявил Аластер Сьюэлл, руководитель подразделения Fitch по рейтингам фондов и компаний по управлению активами. — Мы внимательно следим за [другими] фондами, чтобы выявить признаки неожиданных побочных эффектов».

Приостановка деятельности фондов показывает, как меры западных союзников, направленные на отключение России от мировых финансовых рынков, негативно влияют на управляющих международными фондами, которые в совокупности владеют российскими активами на сумму не менее $150 млрд. В последние дни у инвесторов стало гораздо меньше возможностей для торговли российскими активами как на внешнем, так и на внутреннем рынках, что осложняет задачи компаний по управлению активами по планированию следующих шагов.

На данный момент российские акции уже упали примерно на 40% с начала года к закрытию пятницы в долларовом выражении. Московская фондовая биржа была закрыта в понедельник и вторник, однако торговля российскими акциями, котирующимися за рубежом, предполагает, что рынок понесет большие потери после открытия. Российские облигации, номинированные в иностранной валюте, также оказались под сильным давлением продавцов.

Приостановка выплат

Подразделение по управлению активами датского банка Danske Bank заявило в понедельник: «Danske Invest был вынужден приостановить торговлю фондами акций, в портфеле которых значительный вес имеют российские акции».

Pictet заявила, что вновь откроет фонд российских акций, «как только позволят условия на рынке». В то же время лондонская компания по управлению активами Liontrust не смогла спрогнозировать, когда сможет вновь открыть российский фонд объемом £181.7 млн.

«Мы будем постоянно следить за приостановкой деятельности российского фонда, учитывая быстро меняющуюся ситуацию, и мы проинформируем инвесторов, как только сможем», — заявили в компании.

BlackRock, которая приостановила выплаты из двух инвестиционных фондов, а также создание биржевого фонда, заявила, что «активно консультируется с регулирующими органами, поставщиками индексов и другими участниками рынка, чтобы помочь клиентам выйти из позиций в российских ценных бумагах, как только это позволят нормативные и рыночные условия».

Schroders приостановила деятельность европейского EM-фонда, что свидетельствует о влиянии не только на фонды, ориентированные на Россию.

«Мы внимательно следим за ситуацией, чтобы продолжать действовать в интересах фонда и его акционеров», — заявили в Schroders во вторник.

По данным Lipper, доля участия более крупных EM-фондов с совокупными активами €640 млрд в России составляет в среднем 4%. Многие компании по управлению EM-фондами занимали «избыточные» позиции в январе, поскольку российские акции торговались по крайне низким ценам еще до спецоперации на Украине.

Пересмотр позиций

В то же время пенсионные фонды по всему миру стремятся распродать российские активы или пересматривают инвестиции в Россию. Пенсионные планы, представляющие интересы десятков миллионов участников в государственном и частном секторах, как правило, имеют некоторый доступ к России через EM-фонды, суверенный долг или через доли в фондах и компаниях, зарегистрированных на бирже.

Universities Superannuation Scheme, крупнейшая пенсионная программа частного сектора в Великобритании, планирует вывести активы на сумму £450 млн, размещенные в России, что составляет около 0.5% от ее портфеля в £90 млрд. В конце сентября прошлого года активы включали долю в £81 млн в крупнейшем российском банке «Сбербанк» и £84 млн в энергетическом гиганте «Лукойл».

«С точки зрения нашей позиции, очевидно, что есть финансовые, а также моральные причины для отказа от российских активов», — говорится в заявлении USS.

Caisse de depôt et placement du Québec, один из крупнейших пенсионных фондов в Канаде, заявил, что в настоящее время разрабатываются «планы избавления» от российских активов, которые фонд объемом C$420 млрд ($330 млрд) назвал «незначительными» с точки зрения стоимости.

Фонд национального благосостояния Австралии в понедельник заявил о намерении отказаться от оставшихся акций компаний, зарегистрированных на Российской фондовой бирже, что составило около 0.1% от общего портфеля или A$200 млн ($110 млн).

В то же время крупнейший государственный пенсионный фонд США Calpers с активами на сумму около $480 млрд имеет активы в России на $900 млн. Компания заявила, что у нее нет российских облигаций, однако отказалась от дальнейших комментариев. Пенсионная система California State Teachers’ Retirement System, которая по состоянию на 23 февраля включала российские инвестиции на сумму менее $500 млн, заявила о пересмотре позиций.

Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times

MarketSnapshot — Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

Источник

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.